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打造长胜的交易体系

来源:未知   作者:吴博士   日期:2017-12-06 12:38

  2017年以来,A股市场出现了根本性变化,以上证50指数为代表的蓝筹股票出现稳步上涨,一些没有业绩支撑的题材概念股票股价被拦腰斩断,股价不断创出新低。

  个股同涨同跌的时代已经结束。2017年以来,上证指数一路震荡抬升,到目前站稳3300 点,只看指数慢牛趋势明显。

  但是个股的分化却非常恐怖。一方面,以上证50指数为代表的龙头上市公司(约十分之一)股价创出了历史新高。另一方面,自2017年以来,有超过三分之二的公司股价涨幅跑不赢上证综指。

  公募基金当前的体量在1.8万亿元左右,在A 股总市值中占比约3%,一直保持比较稳定的态势。保险资金持股的总市值近年来呈现稳步增长态势。当前仅在前十大股东中,保险资金的规模就达到了1.3万亿元,占A股总市值的比重达2.1%。此外,截至今年三季度,QFII的平均持股比例接近1.7%,社保基金的平均持股比例接近2.5%,阳光私募的平均持股比例接近2%。

  A股市场的机构化在加速。由于市场分化,大部分个股今年以来还处于下跌状态,这意味着虽然沪深300指数涨了20%,但绝大多数散户并没有赚到钱。而公募的投资业绩是远远跑赢散户的,未来散户的处境会更加艰难。要想在未来的市场中获利,需要极强的专业知识和强大的研究团队作后盾,未来靠单打独斗的时代已经过去。

  目前的A股市场,有这样一些特点:

  (一) 题材炒作已经被市场抛弃。

  在过去的市场中,题材概念漫天飞,只要有故事,个股就可以炒到天上。目前的市场,如果没有业绩跟上,哪怕题材再好,股价一样会跌回原型。年初的雄安板块是最典型的例子。之后其他题材的炒作也是一样,故事结束就是一地鸡毛。

  在目前市场中,不管题材如何花哨,只要没有实质性的业绩支撑,最后都会走上价值回归之路。

  (二)、市场不再在意股本大小。

  在过去的市场中,由于依靠资金实力和题材来拉升股票,盘子小的股票受到市场青睐,股价一动就是几倍。而在今年以来的市场中,市场不但没有以小为美,相反一些大股票受到市场的青睐。到昨日收盘为止,A股市场中市值超过1000亿元的公司已经达到71只,而这71只个股年初以来的上涨的股票达到61只之多。其中,青岛海尔海康威视五粮液京东方A海螺水泥中兴通讯格力电器三安光电贵州茅台美的集团等个股的股价涨幅超过80%。

  这是A股市场从相对封闭走向全面开放的必然结果。在经济增速有所放缓的情况下,龙头公司的地位会越来越稳固。这种情况下,持有龙头股成为必然选择,布局核心资产变得十分重要。

  (三)、好股也要波段操作。

  今年核心资产股票涨幅良好,但是这些股票在大涨后也会出现下调甚至资金出货的现象,如今年的大牛股方大碳素就是这样的股票,昨天跌停的股票中,鲁西化工也属于涨幅过大的核心资产股票。所以无论什么股票投资者都要波段操作,涨幅大了就先出来。

  打造长胜的交易系统:

  在了解市场之后,一定要制定一个切实的交易系统。这个系统要包括投资策略、资金管理、仓位配置、买入卖出计划、止损止盈方案等。

  在现在的市场上,由于热点变化快,把握困难,因此原则上建议轻仓,仓位不宜过重。至于超过自己资金的融资操作,是尽量要避免的,哪怕有融资操作,一旦融资的股票出现亏损,也要第一时间止损,不可以任由融资的股票亏损。

  还有一个十分重要的事情就是资金的分配和仓位的配置,目前市场个股走势分歧非常大,所以单个股票不但不要融资,就是仓位最多也是要控制在五分之一左右,不可以超过。

  对于个股来说,可以以60日均线设定为最后的防线,一旦个股的股价跌破了60日均线,就一定要先出来休息。

  有怀疑,先平仓。别是在整体账户没有出现盈利的时候,一定要把控制仓位作为第一要务。

  在股票的买入操作中,要选择有基本面支持的股票,配合技术面买入。在买入后,要做好止盈止损策略,一旦手上股票的走势跌破了技术支撑位,就要及时评估,做出清仓或者减仓处理。

  股票投资是长跑,投资者要成为赢家,就要建立切实可行的交易系统。其中最重要的时候,就是在行情不好的时候,最好资金管理和仓位控制,不要借钱买股票,买入股票的数量要分散,不宜太集中。在手中股票出现不及预期的走势后,要第一时间处理,不能听之任之。只有长期持有盈利的股票才是长线投资,亏损的股票拿着不好算投资,要时刻甄别,评估,一旦发现其和预期不一致,要下定决心处理,然后空仓休息。

  市场变了,投资者也要改变自己的理念,不能在固守原来旧的思路。有时停下来,空仓思考,比一直忙忙碌碌要好。有效率的勤奋才是真勤奋。在上周五,我专门对这个话题进行过阐述,投资者也可以回头看看,停止亏损也比不停的输钱好。

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